¿Dónde invierten los
milmillonarios españoles?
Estrategias de Inversión -
lunes, 3 de noviembre de 2014
La renta variable podría haber
dejado de ser una opción para los milmillonarios españoles. Hay oportunidades
dentro del mercado nacional, aunque se decantan por la renta fija. Sus carteras
están plagadas de bonos, públicos o privados, y de hecho el mejor comportamiento
en este 2014 es para aquella que tiene casi el 80% invertido en bonos y
obligaciones. Acumula un 10% a cierre del trimestre.
Las familias de Ram Bhavnani, uno
de los inversores con más tino de nuestro país y de origen indio, y los March
son los que realizan una mayor apuesta por la renta fija, considerando que en
ambos casos el porcentaje de su cartera destinado a tal efecto no baja del 70%
de estos últimos.
También hay quien mantiene su
apuesta por renta variable, si bien en esos casos su porcentaje no es inferior,
en ningún caso, al 45% del portfolio.
Kalyani, la SICAV más rentable
Es la mejor posiciona en el
ranking de inversiones de los multimillonarios al obtener un 10,67% de
rentabilidad los tres primeros trimestres del año. Lo ha conseguido a base de
un centenar de bonos y obligaciones fundamentalmente a largo plazo que suponen
más de 180.600 millones de euros de inversión, según datos de la Comisión
Nacional del Mercado de Valores actualizados a cierre del tercer trimestre.
Dentro de la bolsa española, el
inversor indio ha decidido desprenderse de títulos como Ebro Foods, Ence y
Rovi, para incorporar otra farmacéutica como es Grifols e Indra. Además cuenta
con títulos como Altia Consultores. En todo caso, a la renta variable nacional
destina sólo un 1,57 de su inversión.
Allocation, acciones extranjeras
La familia Del Pino destina
prácticamente la mitad de su cartera a la renta variable, aunque está
prácticamente todo fuera de España. Aquí sólo tienen Telefónica y cada vez
menos dado que reducen su exposición a la compañía de César Alierta al 1,21%.
Apuestan además por bonos
bancarios de entidades como la francesa Crédit Agricole, de los anglosajones
Abbey National y Lloyds.
¿Y en cuanto a acciones? Para
todos los gustos, incluido también Japón. En su cartera aparecen títulos como
Daimler, Allianz, Anglo American, Nestle, Nomura, Caterpillar, Google, o
Phillips.
Su rentabilidad, de hasta el
8,93% a cierre del tercer trimestre del año, proviene asimismo de su apuesta
por fondos extranjeros bajo las siglas de Franklin Templeton o Melchior
Investment Funds.
Soandres, renta fija y fondos
Es la SICAV de la familia de Amancio
Ortega, fundador de Inditex. Los gallegos optan claramente por renta fija
bancaria y por participaciones en fondos de inversión no nacionales. De hecho,
no tienen ninguna acción española ni fondo gestionado en nuestro país entre sus
activos.
A lo largo de 2014 han conseguido
una rentabilidad del 5,6% a base, en primer término, de deuda bancaria a corto
plazo, inferior al año, en entidades como Goldman Sachs, Barclays, Deutsche
Bank, HSBC o JP Morgan.
Entre los fondos destaca su
apuesta por la gestora de JP Morgan, destinando más de un 11% de su inversión
total a dos fondos como son el JP Morgan Gas SPC Macro y el JP Morgan Global
Government Bond.
Morinvest, bolsa española sin
Bestinver
Alicia Koplowitz mantiene su
clarísima apuesta por la renta variable nacional a través de su SICAV y ello a
pesar de que la rentabilidad no ha sido de las mejores. Se coloca un punto
porcentual por encima del recorrido del Ibex 35 en el año, al obtener un 5,15%
al cierre trimestral.
De su cartera de acciones
españolas sale Ezentis en esta última revisión y entran cuatro nuevas
compañías, como son Hispania, Abengoa, Inditex y Prisa. Ojo porque la apuesta
de Morinvest por las SOCIMIs es bastante evidente al tener en cartera, además
de a la ya mencionada Hispania, cuenta con Lar y con Merlin Properties.
Asimismo ha reducido exposición a
Banco Popular, Ferrovial, FCC y Telefónica y se mantiene la apuesta sobre el
sector energético de la mano de Red Eléctrica y Repsol.
Llama la atención inevitablemente
su salida de Bestinver formando parte de la fuga de 1.650 millones de euros,
cifrada por Morningstar, que ha sufrido la gestora de Acciona desde que saliera
de sus filas el gurú Francisco García Paramés. Koplowitz ha retirado más de
17.000 millones de euros de Bestinver.
Torrenova, pinchazo de las CCAA
Se aleja de mejores rentabilidad
al haber obtenido un 3,37% en el cierre trimestral debido a la gran ponderación
que tiene la SICAV en deuda pública autonómica. La familia March tiene clara su
apuesta por la deuda pública española a través de bonos de comunidades como
Andalucía, Aragón, Madrid, Galicia y, por supuesto, los bonos del Estado,
principalmente todos a largo plazo.
Además, cuenta con una inversión
de 108.256 millones de euros en cédulas hipotecarias y bonos bancarios,
fundamentalmente de cajas o bancos con alta exposición al mercado español, como
Banco Popular o Kutxabank.
Su apuesta en renta variable se
va directamente al mercado exterior dado que en España tan sólo cuenta con
acciones de Telefónica con una inversión de 7.034 millones de euros, un 0,7% de
su cartera.
Sin embargo destina el 19,65% a
compañías cotizadas extranjeras, como son Apple, Coca-Cola, BMW, Tesco, Toyota,
Deutsche Telekom, Wells Fargo, Siemens o Wal-Mart en Estados Unidos.
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