Opositores al oro actúan como lacayos del
Establishment americano
Forbes - viernes, 28 de noviembre de 2014
Los principales bancos centrales siguen
imprimiendo como locos y manteniendo los tipos de interés artificialmente
bajos. Eso no es un estímulo para la economía como afirman los economistas
keynesianos, pero sí están inflando burbujas en varios activos como acciones y
bonos de todo el mundo, y cuando las burbujas revienten, van a tratar de
resolver el problema imprimiendo aún más dinero.
La semana pasada, la reportera especializada en
metales preciosos, Debbie Carlson (DC), entrevistó al autor de este blog para
el diario británico The Guardian, acerca del muy importante referéndum suizo
del oro que se celebrará el próximo domingo.
Los detalles del crucial referéndum para el
mercado del oro y el mundo entero, los comentamos en: Referéndum: ¿Suiza
recuperará su reputación de oro?
Las citas y la historia original se encuentran
en: Ron Paul and other gold bugs keep fingers crossed for Swiss vote that could
add $50 to price of gold
Aquí, publicamos la entrevista completa.
DC. Guillermo, mencionaste en Twitter que te ha
decepcionado que el referéndum suizo del oro sea poco probable que se apruebe.
¿Por qué es así?
Sí, porque creo que la propaganda negativa está
ganando y eso no es bueno para el pueblo de Suiza. Han tenido una reputación
financiera impecable durante décadas, y ahora ese buen nombre, su reputación de
oro está desapareciendo por culpa de sus burócratas. Si se hacen bien las cosas
se obtienen buenos resultados, pero si comienzan a pensar que el papel es
dinero y no el oro, como lo ha sido durante miles de años, van a terminar tarde
o temprano en la misma débil situación económica de la mayoría de las economías
occidentales. Lo que es bueno para el oro es bueno para Suiza. Si el referéndum
pasa, más personas en Europa y América despertarán a la realidad: el oro es
dinero y está abandonando Occidente, ¡porque en este hemisferio están
quebrados! Hay que seguir al oro, no al dinero fíat (de papel).
DC. Mencionaste que el Banco Nacional Suizo
(SNB, por sus siglas en inglés) está ha abandonado las políticas de dinero
sólido y está siguiendo a otros bancos centrales. ¿Te refieres al tope de
apreciación que ha definido para el franco frente al euro? ¿Puedes explicar con
más detalle tus preocupaciones acerca de lo que está haciendo SNB?
Sí, exactamente. El SNB ha repetido que
defenderá el tipo de cambio 1.20 con el euro con determinación. Cuando estás
comprometido con la impresión de moneda en cantidades ilimitadas, estás
diciendo básicamente que no te preocupa en absoluto el poder adquisitivo de la
población. Estás diciendo también que el banco central es superior a la gente.
Eso no es ni bueno ni justo. Ninguna entidad pública o privada debe tener la
facultad de decidir en nombre de las personas. ¡Decidamos libremente!
Una cosa más: los economistas afirman que una
moneda débil es buena para las exportaciones. Eso puede ser cierto en el corto
plazo. Pero a la larga, lo que se necesita es una moneda fuerte y estable con
el fin de enviar el mensaje a los inversionistas que pueden hacer sus cálculos
económicos sobre una base sólida. Sin una moneda sólida no hay un crecimiento
económico sostenible. ¡Dejen que los mercados libres funcionen!
DC. El referéndum será sometido a votación
porque reunió 100,000 firmas, pero parece que no va a pasar. ¿Por qué cree que
es así? ¿Crees que la caída del precio del oro en los últimos años ha cambiado
la mentalidad de la gente con respecto a cuando se propuso el referéndum?
Como ya he dicho, es culpa de la mala
propaganda. Los opositores están asustando a los votantes. Los burócratas
suizos están actuando como lacayos del Establishment norteamericano.
Creo que la caída del oro en los últimos tres
años ha cambiado la mentalidad de muchos, pero principalmente la de los
especuladores. Como sabes, las llamadas “manos fuertes” –los verdaderos
inversores en oro- tienen un apetito insaciable por el metal, principalmente en
Asia. Es por eso que el oro ha estado en backwardation recientemente. No hay
suficiente oro físico allá fuera al menos no a los bajos precios actuales. Esa
” falta de oferta” aparente es anormal porque el oro es la materia prima con la
proporción más alta entre existencias y producción, es decir, siempre debe
haber suficiente oro físico en el mercado.
Los suizos deben saber que necesitan más oro, y
no menos, debido a su valor -que es diferente de su “precio”, como dinero real.
DC. Hablando de la caída del oro, el metal ha
perdido una gran cantidad de seguidores ya que alcanzó su punto máximo en 2011.
Pero tú aún eres muy pro-oro. ¿Por qué es así? ¿Algo podría cambiar tu punto de
vista?
Sí, no hay duda de ello, el oro ha perdido
seguidores. Pero, como he dicho en la respuesta anterior aún existe un fuerte
apetito por el oro, en particular el oro físico. Olvídate del precio del oro en
el papel, cosa que está muy bien para
los especuladores. La verdadera historia se está contando en el mercado físico.
Trata de conseguir oro en cualquier tienda en cualquier país del mundo y
encontrarás altas primas sobre el precio spot (al contado).
El mercado alcista del oro sigue vivo; estamos
en presencia de sólo una corrección. Como sabes, el oro subió durante 13 años
consecutivos y eso es muy inusual, esta corrección será inusual también. ¿Puede
ir más bajo? Sí. Las correcciones típicas llegan a ser de 40 a 50%, lo que
significa que todavía está bien si el oro cae hasta 1 mil dólares la onza o
menos. Un alto valor a bajo precio es una buena oferta.
Hay que seguir acumulando tanto oro como se
pueda. La situación económica, financiera y monetaria actual en el mundo es
terrible. Las deudas siguen creciendo y creciendo, los principales bancos
centrales, incluyendo la Fed siguen imprimiendo como locos y manteniendo los
tipos de interés artificialmente bajos. Eso no es un estímulo para la economía
como afirman los economistas keynesianos, pero sí están inflando burbujas en
varios activos como acciones y bonos de todo el mundo, y cuando las burbujas
revienten, van a tratar de resolver el problema imprimiendo aún más dinero. Eso
va a terminar en un desastre financiero global. Cuando eso suceda, créeme vas a
querer tener tu oro tan cerca como sea posible.
DC. A veces las personas que están muy a favor
de oro son llamados “gold bugs”¿Tienes alguna opinión respecto a ese término?
En otras palabras, ¿te gusta, no te gusta, o te da igual?
No me importa. Si los economistas keynesianos o
de las corrientes predominantes nos llaman de esa manera, bueno, entonces suena
como un cumplido.
DC. ¿Propones volver al patrón oro? ¿Consideras
que sería deflacionario como afirman algunas personas?
Sí. El mundo necesita al patrón oro. Las
variaciones de precio no afectan mi punto de vista en absoluto. El mundo ha
estado en un ciclo inflacionario oficialmente desde 1971, por lo que puede
tratar de luchar contra la deflación, pero al final, la deflación llegará de
todos modos. Eso es inevitable. De hecho, las teorías del profesor Antal Fékete
(el fundador de la Nueva Escuela Austriaca de Economía, NASOE por sus siglas en
inglés) afirman que la política de Operaciones de Mercado Abierto de la Fed
tiene el efecto de empeorar la deflación destruyendo capital. En términos
simplificados, los especuladores en los mercados de bonos van a comprar los
bonos antes de que lo haga la Fed. Cuando la Fed entra al mercado los
especuladores venderán esos bonos al banco central a un precio mayor (menor rendimiento).
Cada vez que los bonos caen los especuladores entrarán a comprar de nuevo y el
proceso se repite. Esto hace de los bonos una especulación “libre de riesgo”.
Así, la impresión de moneda no va a crear puestos de trabajo, pero sí va a
inflar burbujas principalmente en los mercados de bonos. Dos cosas van a
suceder: la Fed (y otros bancos centrales) mantendrán permanentemente la
impresión monetaria y las tasas de interés seguirán cayendo también. El
resultado es la deflación y la destrucción de capital.
La deflación no es la causa sino el efecto de
la manipulación de moneda y de las tasas de interés que hace el banco central.
Por cierto, el oro es visto como una cobertura contra la inflación. Eso es
cierto. Pero en un entorno deflacionario el oro es tu protección contra el
colapso total del sistema monetario. Ellos (el gobierno y el banco central)
pueden destruir el capital pero no pueden destruir al oro y la plata.
Así, que no. El patrón oro no sería
deflacionario. El patrón oro proporcionaría una estructura fuerte y estable
para las tasas de interés, ese es el punto. Los precios deben fluctuar todo el
tiempo de acuerdo a la oferta y la demanda.
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