A ritmo multilatino
América Economía - sábado, 22
de noviembre de 2014
Paolo Sacchi lleva 17 años trabajando en
Alicorp, una de las empresas de consumo masivo más grandes del Perú. Los tres
últimos como CEO. Las responsabilidades y los viajes han aumentado, pero no a
costa de su pasión por navegar. Y como buque insignia del Grupo Romero, Sacchi
ha comandado la expansión de Alicorp en América Latina.
En 2012 concretó la adquisición
de la chilena Salmofood –productora de alimentos para peces– por US$62
millones, y de la peruana Industrias Teal –fabricante de fideos, harina,
sémolas, galletas, entre otros productos– por alrededor de US$165,5 millones.
Al año siguiente, Alicorp pagó US$95 millones por el total de acciones de la
brasileña Pastificio Santa Amalia, empresa dedicada a la elaboración y
comercialización de pastas, gelatina, chocolate y refrescos en polvo.
Finalmente, en el primer semestre de 2014, adquirió por US$107,7 millones a la
peruana Global Alimentos, firma productora de cereales y snackbars.
De esta manera, Alicorp, una de
las cuatro multilatinas con las que cuenta el Perú según el más reciente
ránking elaborado por AméricaEconomía Intelligence, posee operaciones
industriales en seis países de América Latina (Perú, Colombia, Ecuador, Chile,
Argentina y Brasil) y cuenta con oficinas de representación en varios países de
Centroamérica y Uruguay. Además, exporta sus productos a 23 países.
“Ahora tomo más aviones que
antes”, reconoce Sacchi entre risas. “Pero la rutina de fondo sigue siendo la
misma. Estoy orientado a buscar soluciones para la organización a fin de que
ésta pueda desarrollarse”. Sin embargo, la apuesta de Alicorp es más ambiciosa.
Futuro cercano
La compañía se ha puesto como
meta para 2021 facturar US$5.000 millones y triplicar su valor. Paolo Sacchi
dice que para lograrlo deberá crecer en promedio 10% anual. Para ello el
crecimiento orgánico de la compañía será vital. “Lo importante es cómo nos
acercamos al consumidor. Otro tema fundamental serán las sinergias entre las
operaciones que tenemos”, dice Sacchi.
Guillermo Quiroga, experto en
estrategia de la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas, explica que el
crecimiento orgánico es “crecer sobre lo que ya se tiene”, y lanzar nuevos
productos es una de las piezas fundamentales de esta estrategia. Aunque evita
dar detalles y cifras, Sacchi confirma que en los siguientes años la empresa
lanzará nuevos productos no sólo en el Perú, sino en sus diferentes operaciones
de la región. Esto se daría en las tres líneas de negocio (consumo masivo, productos
industriales y nutrición animal) y en diferentes categorías. Las más recientes
noticias sobre Alicorp confirman que esa estrategia está presente en su ADN
corporativo. Al cierre del 2013, la compañía tenía un portafolio de 166 marcas
y estaba presente en más de 50 categorías en la región. Hacia mediados del año
pasado, la gestión encabezada por Sacchi renovó el 70% del portafolio de
productos de Alicorp Argentina. Tan sólo en el primer trimestre de 2014,
Pastificio Santa Amalia (la operación en Brasil) lanzó dos nuevos productos de
pastas (Santa Amalia Speciale y Don Sapore). Según adelanta Sacchi, antes que
culmine 2014 Alicorp lanzaría en el Perú tres nuevos productos vinculados a
consumo masivo y otro al segmento premium. “Los productos que lanzamos en 2006,
representan actualmente cerca del 23% de nuestra facturación. Esperamos que los
productos lanzados en 2014 representen el 10% de nuestra facturación dentro de
tres años”, dice Sacchi.
No obstante, alcanzar la meta de
largo plazo no será fácil. “Implica crear nuevas categorías, ofrecer siempre un
valor diferencial en cada producto ofrecido, consolidar el posicionamiento de
sus marcas y apostar por alianzas estratégicas empresariales como fórmula para
crecer más rápido y seguro”, dice Juan Carlos Mathews, catedrático de la
peruana Universidad del Pacífico.
Mirada exterior
Al cierre de 2013, el 64% de los
ingresos de Alicorp provenían de Perú, 10% de Argentina, 9% de Brasil, 7% de
Ecuador y 10% de otros países. Según Sacchi, el objetivo para 2021 es que el
50% de la facturación provenga de los negocios multilatinos. Para lograrlo, el
crecimiento orgánico no sería el único vehículo. En ese sentido, el ejecutivo
sostiene que las adquisiciones de otras firmas en América Latina no están
descartadas. No obstante, no suelta prenda sobre dónde tiene puesta la mira la
empresa. “Decir o asegurar hoy que puedo ingresar a un país es difícil, ya que
primero necesito identificar la empresa, luego que los accionistas se pongan de
acuerdo sobre el valor de venta y tercero que nosotros estemos de acuerdo con
ese valor”, dice.
Cuando las empresas sueñan en una
expansión regional, México, por su tamaño de mercado, es una pieza fundamental
en ese tablero de ajedrez. No obstante, Sacchi desliza que un arribo cercano
aún no está entre sus prioridades. “Me gustaría haber llegado a México para 2021.
Sin embargo, cuando hablamos de otros países, México está un poco lejos de
nuestro alcance. Aún tenemos mucho por crecer en los países donde estamos”,
dice.
Colombia, una de las economías
que más crecerán en 2014 en América Latina y el mundo, es otro cantar para
Sacchi. “Ya tenemos un negocio allí y lo ideal es expandirnos orgánicamente”,
afirma el ejecutivo. No obstante, la competencia será dura. Según cifras
oficiales, la inversión extranjera neta que ingresó a Colombia en el primer
semestre de este año se situó en US$ 13.761 millones, dato que representó un
aumento de 29% respecto al mismo lapso de 2013. Alicorp Colombia está presente
en las categorías de alimentos para perros, galletas y cuidado del cabello.
Para Guillermo Quiroga, la
estrategia de Alicorp es bastante consistente. “Usualmente tomas la decisión de
ir a un mercado grande cuando los mercados donde estás no dan más. Pero los que
tiene actualmente Alicorp no están saturados. Esos mercados sudamericanos
tienen aún mucho por crecer. Obviamente, si hay una oportunidad interesante, la
empresa puede aprovecharla como lo han hecho otras multilatinas. Bimbo, por
ejemplo, compró empresas en Estados Unidos y en España durante la crisis en
esos países. Cemex hizo lo mismo en Estados Unidos y Asia”, dice el experto.
Según Juan Carlos Mathews,
apostar por países como Colombia y México es una oportunidad interesante para
crecer. Según el exdirector de exportaciones de Promperú, en estas economías se
pueden gestar alianzas que permitan utilizar insumos de esos países a fin de
ofrecer un producto final al mercado asiático, norteamericano o europeo. Para
Mathews, otros países con buenas condiciones económicas y oportunidades son
Panamá y Costa Rica.
Alicorp financiará sus planes de
expansión a través de una emisión de bonos por US$ 450 millones en el mercado
de capitales de Estados Unidos realizada en 2013. “Ésa es la principal forma de
financiamiento que tenemos en el largo plazo. En el corto y mediano plazo,
tenemos los bancos locales”, dice Sacchi, quien tampoco descarta emitir bonos
en el mercado de capitales local.
En ese sentido, considera que el
Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) es un gran esfuerzo de integración,
pero es consciente que todavía deben afinarse algunos detalles técnicos para
aprovechar realmente su potencial. “Existen grandes limitaciones en el MILA.
Una de ellas es el factor tributario que impide a los inversionistas tratar a
dicho mercado como una unidad”, advierte Humberto Agurto, gerente del
departamento de finanzas corporativas de la corredora de bolsa Seminario SAB.
Pasado reciente
Al cierre de 2013, la facturación
de Alicorp aumentó 18,8% respecto a 2012, alcanzando US$2.083,7 millones. Parte
importante de la expansión se debe a Brasil y más específicamente al estado de
Minas Gerais. “Es una economía con 19 millones de personas y un ingreso per
cápita que duplica al del Perú. En el mercado de pastas seguimos creciendo.
Desde hace seis meses tenemos un equipo gerencial alineado a la estructura
corporativa de Alicorp”, dice Sacchi.
“El estado de Minas Gerais es muy
relevante, ya que es el tercero más importante de Brasil. El consumidor de esa
región es muy conservador y está muy apegado a las marcas locales, como las que
tiene Pastificio Santa Amalia (posee cerca de 250 productos en ese mercado). La
empresa tiene también una consolidación muy fuerte en tres o cuatro categorías
más, especialmente en la de pastas. Si unes estos dos elementos te das cuenta
de que Alicorp tiene una posición única y fuerte en el mercado. Concentrarse
por el momento sólo en esa zona del gran mercado brasileño es pertinente”, dice
Sergio Molinari, socio director de Foodservice en la consultora brasileña
GS&MD-Gouvêa de Souza.
Argentina, el otro gran mercado
donde se sitúa Alicorp, es sin duda un desafío. Pese a tener una inflación que
bordea el 40% y un fuerte control estatal sobre el tipo de cambio, esta plaza
no ha sido descuidada por la multilatina peruana (la renovación de su
portafolio es prueba de ello). “La operación argentina tiene la misma visión
que tiene toda la empresa, la cual es triplicar el valor de la compañía a largo
plazo. La situación como la de Argentina es una que hemos sabido manejar bien
en el Perú. Sabemos que no es una situación fácil, pero es el momento de
invertir y mantenernos cerca de nuestros consumidores. Ya tenemos marcas bien
consolidadas como Plusbelle (champús y jabones)”, dice Sacchi.
En medio de la expansión regional
que actualmente vive Alicorp,la empresa no ha descuidado el mercado peruano,
donde uno de los desafíos es la desaceleración del sector consumo masivo. “El
sector cerró el 2013 con un crecimiento de 3,3%, mejor que el 2,8% del 2012,
pero significativamente por debajo del esperado 5%, y más bajo aún que el
promedio de los últimos 10 años”, detalla Francisco Revelo, socio de Deloitte
Perú. Sacchi lo atribuye al pesimismo del consumidor y otros elementos
exógenos. “Creemos que el segundo semestre debería ser bastante mejor”, dice.
¿Tiene Alicorp planeado navegar
fuera de América Latina? Sacchi dice que ahora no están pensando en eso, ya que
las oportunidades siguen presentes en esta región. El ejecutivo también
descarta que vaya a efectuarse una alianza exclusiva con algún retailer.
“Debemos estar presentes en toda la cadena de distribución y ello implica
trabajar con todos los operadores”, concluye el CEO de Alicorp
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