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Las ventajas del inversionista individual frente a los grandes gestores de fondos

Motley Fool - ‎lunes‎, ‎13‎ de ‎julio‎ de ‎2015

Muchos inversionistas individuales tienden a pensar que están en desventaja frente a los grandes gestores de activos. Después de todo, los profesionales tienen acceso a dinero, contactos e información que muchas veces no están disponibles para el pequeño inversionista.

Sin embargo, esto no significa que los profesionales tengan necesariamente las de ganar. El inversionista individual cuenta con la posibilidad de enfocarse en compañías más pequeñas, tener un horizonte de largo plazo, y actuar con mayor flexibilidad. En la medida en que sepa aprovechar estas ventajas, el pequeño inversionista no tiene nada que envidiarle al administrador profesional de fondos.

El tamaño importa

Una de las grandes ventajas ventajas del inversionista individual es que puedes enfocarte en compañías más pequeñas que los grandes gestores profesionales. Si inviertes en un negocio exitoso cuando todavía está dando sus primeros pasos, eso te brinda la oportunidad de obtener ganancias espectaculares con el correr de los años.

El mismísimo Warren Buffett, quien es sin lugar a dudas uno de los inversionistas más exitosos de la historia, ha reconocido públicamente que el tamaño de su portafolio es un limitante importante a la hora de maximizar las ganancias. Según Warren Buffett, podría obtener retornos mucho mayores con un portafolio de menor tamaño. En sus propias palabras:

“Si estuviera gestionando un millón hoy en día, o $10 millones para el caso, estaría completamente invertido. Cualquiera que diga que el tamaño no disminuye la performance de las inversiones está mintiendo. Las mayores tasas de retorno que yo obtuve fueron en la década del 50. Aniquilé al Dow Jones. Tendrías que ver esos números.  Pero estaba invirtiendo migajas en aquel entonces. No tener mucho dinero es una ventaja estructural enorme. Creo que podría ganar un 50% por año si estuviera invirtiendo un millón. De hecho, se que podría. Lo garantizo.”

El valor del tiempo

Los gestores profesionales de activos deben competir todo el tiempo contra otros profesionales. Cuando sus retornos están por debajo de los de la competencia, estos profesionales pueden tener problemas, e incluso perder  algunos de sus clientes, ya que muchos inversionistas suelen estar permanentemente a la búsqueda de los fondos de inversión y los gestores profesionales que mejores retornos brindan a corto plazo.

En cambio, el inversor individual no necesita rendirle cuentas a nadie. Si el horizonte temporal de tus inversiones es de largo plazo, puedes preocuparte en maximizar los retornos a lo largo de los años sin prestar demasiada atención a las oscilaciones de mercado en el corto plazo.

Esto resulta en una ventaja central. Por ejemplo, si una empresa sólida está atravesando un período de dificultades transitorias, esto puede ser una atractiva oportunidad de compra. La clave es entrar a precios bajos en momentos de pesimismo y esperar a que el negocio refleje nuevamente su fortaleza fundamental para que las acciones suban de precio.

Muchas veces los gestores profesionales dejan de lado este tipo de oportunidades, ya que piensan que los precios pueden seguir deprimidos durante un tiempo, y no pueden darse el lujo de cargar con esos retornos decepcionantes. Por otro lado, el inversor individual puede comprar y esperar, sin necesidad de monitorear permanentemente la volatilidad de precios ni preocuparse demasiado por lo que esto pueda significar.

Invertir a largo plazo no solo te permite sacar provecho del pesimismo injustificado en alguna posición en particular. Además, cuando piensas a largo plazo puedes enfocarte bien en las variables determinantes, como la calidad del management de la empresa, su valor de marca o su capacidad de innovación. Esto te permite una visión más clara, ayudando a diferenciar la calidad fundamental de un activo frente a las circunstancias transitorias que esté atravesando.

Flexibilidad

Como inversor individual, dispones de un nivel de flexibilidad que no está disponible para los profesionales. Los gestores de fondos deben invertir en determinadas clases de activos según los reglamentos de gestión, y en muchos casos esto impone algunos límites importantes. Los fondos deben invertir en empresas de determinado tamaño en tal país, o pueden mantener solo determinado monto de dinero en efectivo fuera del mercado.

El inversor individual, en cambio, puede mantenerse fuera del mercado si considera que los precios son excesivamente altos. También puedes ir en búsqueda de oportunidades por Asia y Latinoamérica si piensas que las acciones en Estados Unidos están demasiado sobrevaluadas.

La flexibilidad no siempre te lleva a mejores resultados, es importante acertar en las decisiones de inversión para sacar provecho de estas posibilidades. Por otro lado, cuando  tomas decisiones inteligentes y bien fundamentadas, poder elegir entre un abanico más amplio de posibilidades es claramente un factor muy positivo a tener en cuenta.

Lo que tienes que saber

A la hora de competir contra los gestores profesionales de dinero, el inversor individual cuenta con algunas ventajas importantes, entre ellas la posibilidad de invertir en compañías más pequeñas, un horizonte de largo plazo y un mayor nivel de flexibilidad. Esto puede ayudarte a obtener mejores retornos que los profesionales, el mismo Warren Buffett lo garantiza.